基金经理“新老交替”频繁:多位基金经理“清仓式”卸任部华体会- 华体会体育官网- 体育APP下载分接任者投资年限较短

2025-09-19

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基金经理“新老交替”频繁:多位基金经理“清仓式”卸任部华体会- 华体会体育官网- 华体会体育APP下载分接任者投资年限较短

  9月19日,多家基金公司公告了旗下基金经理离任在管产品的消息,包括浙商基金胡羿、创金合信基金胡尧盛,摩根基金雷杨娟。他们当中有的偏债券投资,有的偏量化投资,有的是主动权益类基金经理。从业绩来看,部分医药、港股基金年内业绩欠佳,而这些行业却是年内热门的投资方向。

  据记者了解,相关基金经理大概率将离职。而从接任的基金经理来看,投资年限也普遍较短,许多都不足一年。

  9月19日,浙商基金发布公告,胡羿因个人原因,于9月19日离任多只产品的基金经理。据悉,这位基金经理历任的基金数量多达20只(份额分开计算)。

  从业绩来看,胡羿管理的多只产品任职回报为负,如浙商沪深300指数增强(LOF)A、浙商智能行业优选混合A等。另外,部分基金的合计规模处在清盘线边缘,截至今年二季度末,浙商中证1000指数增强、浙商全景消费的规模均低于5000万元。

  无独有偶,创金合信基金胡尧盛也于9月19日离任创金合信医药消费股票基金的基金经理,原因为“转任投资部门其他岗位”。此次胡尧盛卸任的这只创金合信医药消费股票基金,并没有因今年以来的医药股行情而收获佳绩,任职回报为负,今年以来的业绩在同类型产品中靠后。

  从胡尧盛过往管理的一些港股基金业绩来看,任职回报也不太理想。数据显示,创金合信港股互联网3个月A任职回报为-42.22%,年化回报为-20.41%,在同类型产品中表现一般。

  还有一位“清仓式”卸任的基金经理来自摩根基金——雷杨娟因个人原因,于9月18日离任多只产品的基金经理。Wind数据显示,她在2017年7月起加入摩根基金管理(中国)有限公司(原上投摩根基金管理有限公司),历任专户投资二部副总监兼资深投资经理、债券投资部副总监兼资深基金经理。

  从管理的产品来看,都是债券型基金。雷杨娟卸任之前,管理的摩根瑞盛87个月定开债券基金的任职回报最高,达到22.35%。

  虽然基金经理的“清仓式”卸任在近年来已不是新鲜事,但从接任者的资历来看,前述多只基金的接任者资历尚浅,有的基金经理投资年限不足一年,这在过往的情形中并不多见。

  从9月19日胡羿卸任的多只基金来看,这些基金的接任者中,投资经理年限最长的是白玉,不少基金的接任者投资经理年限不足一年。

  Wind统计显示,刘雅清目前管理浙商港股通中华预期高股息指数增强,她的投资经理年限只有0.08年;饶祖华现管理浙商沪深300指数增强、浙商中证500指数增强以及浙商中证1000指数增强等,他的投资经理年限仅有0.07年。

  此外,创金合信医药消费基金由刘迪担任基金经理,Wind统计显示,他的投资经理年限仅为0.81年。

  不难发现,有不少投资新人接替前任经理管理基金,其中涉及主动型权益类基金。据了解,此类基金不同于被动指数型基金,在选股和择时策略上要求更高,新任基金经理的能力如何,依然需要通过时间来验证。

  今年以来,公募行业的转型已进入深水区,许多基金都已经增聘了基金经理,其中包括一些知名基金经理所管理的产品,引发市场关注。有分析指出,这一现象本质是基金团队动态优化的常规操作,而非风险信号。基金经理“以老带新”、原基金经理的工作“减负”、基金经理之间优势互补等,也都是增聘基金经理的重要因素。

  但另一方面,新生代基金经理的从业年限尚短、平均持仓市值规模相对较小,无法判断在不同市场风格下的业绩适应情况;同时,他们有可能押注的是正值风口的行业,这种依靠极高行业集中度取胜的投资策略,不仅对基金经理的行业把握能力有较高要求,而且对其业绩可持续性还需要时间观察。

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