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　　近日，景顺长城基金经理刘力思表示，在自主可控的大背景下，国内AI市场形成了特有的需求场景与供给体系，与海外市场错位发展。首先，AI的边际成本并不低，不同客户之间的差异化需求给更有性价比的国产大模型提供了增长空间；其次，国内AI产业属于后发跟随者的角色，可以参考并针对性优化北美AI产业的发展路径，提高投入产出比；最后，经历了前两年的技术积累与供应链磨合，国内在模型能力、芯片和制程等环节已取得长足进步，产业有望进入初次放量期。

　　此外，刘力思认为，消费电子和部分静态估值较低的周期板块也是值得关注的方向。“从产业趋势来看，虽然短期内受到了存储涨价的冲击，消费电子仍处于需要大幅投入和创新的阶段，后续或出现更合适的估值水平和产业趋势上行的系统性布局节点；至于周期方向，侧重铜板、有色等具备供给约束特征的资产，当前估值处于较为合理或者偏低区间，需求恢复后有望带来更好的价格或盈利弹性。”（澎湃新闻记者 丁欣晴）返回搜狐，查看更多